作者|赵玲，编辑|顾谨丰

【资料图】

来源：巨丰投顾、好股票应用

一、近半月申万行业及重点跟踪行业动向概览

l行业估值水位情况

最新数据显示，计算机、休闲服务、汽车、商业贸易板块估值水位超过80%，在偏高区域；有色金属、电气设备、银行板块估值水位低于10%，存在估值回归需求。

l行业机构调研家数

近半月，机构调研家数最多的前五大行业分别为北交所、医药生物、机械设备、电子、计算机。与上期机构调研行业前五名对比来看，北交所、医药生物、电子板块机构关注度有所提升，机械设备、有色金属板块关注度有所下降。总体上，机构关注度较上期提升的板块有北交所、医药生物、电子、通信、纺织服装等；关注度较上期有所下降的板块有机械设备、有色金属、食品饮料、家用电器等。

l行业表现

从市场表现来看，6月上半月，两市呈现结构性行情，板块分化明显。其中传媒、通信、家用电器、休闲服务、计算机、汽车等板块涨幅居前；公用事业、医药生物、国防军工等板块跌幅居前。传媒、通信、计算机板块呈现强者恒强的态势。

l北向资金

6月上半月，北向资金净流入123.08亿，日均净流入11.19亿，与上期日均流出23.07亿相比，北向资金对A股短期风险偏好明显回暖，显示北向资金在市场调整之后的乐观情绪。

二、板块跟踪点评

1、行业下行进入尾声 存储芯片等迎机会

由于宏观经济下行、地缘政治冲突等因素影响，一季度行业整体继续下行，硅晶圆出货面积降幅扩大，晶圆厂产能利用率走低。从中期来看，预测全年预期降幅多数超过10%，2024年有望迎来弱复苏；从短期来看，设计厂Q2主要精力在库存调整上，复苏主要依赖3、4季度。从应用端来看，除AIGC带来加速服务器快速增长之外，PC、手机、传统服务器仍压力较大。

半导体行业整体继续下行，库存消化仍需时间，AIGC带来加速服务器快速增长，由此带来算力需求爆发下的结构性等机会，Chiplet、存储芯片、光芯片都将获得市场机会

从估值来看，目前电子行业滚动市盈率为44.31倍，估值水位接近历史低位。从上市以来PE波动来看，近期大幅低于中位数，迎来配置机遇。

2、消费增速出现回暖 白酒板块估值处于阶段较低水平

国家统计局发布数据显示，5月份，社会消费品零售总额37803亿元，同比增长12.7%。其中，除汽车以外的消费品零售额33875亿元，增长11.5%。1—5月份，社会消费品零售总额187636亿元，同比增长9.3%。其中，除汽车以外的消费品零售额169743亿元，增长9.4%。5月份消费数据较4月份明显改善。

今年以来，居民收入增速放缓，消费需求较为疲软，但白酒在宴席、商务等渠道的刚需属性仍然支撑行业持续发展，同时，龙头企业具备更加成熟的运营能力及抗风险能力，能够通过及时高效的运营策略调整，将短期波动对企业的冲击降到最低，行业集中度持续提升。目前白酒板块的估值处于阶段内较低水平，且行业具备穿越周期的能力，建议立足长期战略布局。

3、汽车产业5月份同比环比实现正增长 光伏装机望迎爆发

根据中汽协统计，5月汽车实现产销233.3万辆和238.2万辆，同比分别增长21.1%和27.9%，环比分别增长9.4%和10.3%。1-5月，汽车实现产销1068.7万辆和1061.7万辆，同比均增长11.1%。新能源车方面，5月实现产销71.3万辆和71.7万辆，同比分别增长53%和60.2%，渗透率达到30.1%。1-5月，新能源车实现产销300.5万辆和294万辆，同比分别增长45.1%和46.8%。

国内电动车市场2020年下半年至今经历高速增长，在渗透率近30%的情况下仍维持可观增速，而欧洲/美国市场渗透率相较国内仍有较大提升空间，正处于政策推动与快速追赶过程中。叠加储能市场方兴未艾，电池行业将随新能源车需求增长和储能市场潜能释放得到快速发展。

据PV infolink数据，最新多晶硅致密料现货价格已降至78元/kg，价格已逼近硅料成本线，PERC/TOPCon/HJT组件产品均价已降至1.47/1.6/1.75元/W，单面182 PERC组件年初至今已下降20%。受此刺激，国内装机成绩表现亮眼。国家能源局公布1-4月国内光伏新增装机达到48.31GW，同比+186%，4月单月新增为14.65GW，同比+299.2%。随着产业链价格逐步回归并企稳，国内外项目加速启动，装机有望迎来快速爆发。

(作者：赵玲执业证书：A06806150440001)

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